아우토크립트(AUTOCRYPT)는 2019년 8월 보안기업 펜타시큐리티에서 인적 분할돼 설립된 모빌리티 사이버보안 전문 기업입니다. 차량 내부 통신(IVS), V2X·V2G(차량–모든 것·전기충전 인프라 간 통신) 보안, WP.29* 규제 대응 컨설팅 등 완성차 생태계 전반을 아우르는 토털 솔루션을 제공합니다. 이미 현대‧기아, 폭스바겐, 스텔란티스 등 21개 글로벌 완성차 업체에 솔루션을 공급하며 “완성차 1대당 로열티” 구조로 매출을 일으키는 것이 특징입니다.아우토크립트 공모주 청약 및 수요예측결과, 기업현황 등에 대해서 알아 보겠습니다.
📌 아우토크립트 공모 개요 및 청약 일정
- 공모주식 수: 140만 주(100% 신주)
- 희망 공모가 밴드: 18,700 원 ~ 22,000 원
- 예상 공모금액: 262억 원 ~ 308억 원
- 기관 수요예측: 6월 27 일 ~ 6월 30 일
- 일반 청약: 7월 3 일(수) ~ 7월 4 일(목) – 대신증권 단독
- 환불/배정일: 7월 8 일(월)
- 상장 예정 시장‧시가총액: 코스닥, 상장 직후 시총 2,100 억 원~ 2,400 억 원(예상)
- 배정 물량/청약 한도(대신): 35만 주 / 최대 7만 주 (균등·비례 혼합)
※ 확정 공모가는 기관 경쟁률과 의무보유 확약 비율에 따라 7월 1 일 전후 공시될 예정입니다.
📌 아우토크립트 공모주 수요예측결과
아직 아우토크립트 공모주 수요예측 결과가 나오지는 않았지만, 현재까지의 실적이나 시가 총액 등의 지표들을 봤을때
충분히 투자하기에 매력인 공보무로 정확한 수요예측결가 나오는대로 업데이트 드리겠습니다.
📌 아우토크립트 공모주 사업 모델과 성장성
1) ECU·IVS 보안 소프트웨어
아우토크립트의 핵심 제품군은 차량용 ECU(전자제어장치) 간 통신을 보호하는 In-Vehicle Security Suite(IVS). 완성차 메이커는 차량 1대 생산 시 라이선스 피(royalty)를 지급하기 때문에, 글로벌 판매 대수 증가에 비례해 매출이 선형적으로 확대됩니다. 2024년 기준 누적 탑재 차량은 180만 대, 수주 잔고는 5년 뒤까지 1,200만 대 규모로 집계됩니다.
2) V2X·EV 충전 인프라 보안
레벨3 이상 자율주행·전기차 보급 확대로 차량-인프라 간 실시간 데이터 교환이 폭증합니다. 아우토크립트는 미국·독일 지사를 통해 Plug&Charge 인증서 관리 시스템을 공급, 충전소·전력사와 협업을 확대 중입니다.
3) 규제 기반 매출 파이프라인
2025년 이후 UNECE WP.29 시행에 따라, 사이버보안 관리(CSMS), 소프트웨어 업데이트(SUMS) 인증이 필수화됩니다. 이를 위한 컨설팅·인증 B2B 수요가 급증할 전망이며 아우토크립트는 국내 최초, 글로벌 TOP-티어 컨설턴트로 포지셔닝을 선점했습니다.
📌아우토크립트 최근 실적 및 재무 현황
| 구분 | 2022 | 2023 | 2024(E) |
| 매출액 | 153 억 원 | 235 억 원 | 420 억 원 |
| 영업이익 | △18 억 원 | 4 억 원 | 48 억 원 |
| 영업이익률 | –11.7% | 1.7% | 11.4% |
| 순이익 | △21 억 원 | 2 억 원 | 40 억 원 |
자료: 증권신고서 요약, 회사 IR 북(2025.06), 대신증권 리서치.
2024년부터 대량양산 모델(북미·유럽)을 중심으로 로열티 매출이 본격 인식되면서 손익분기점을 돌파, 두 자릿수 이익률이 예상됩니다. IPO 공모자금은 △해외 지사 확대(30%) △차세대 해킹대응 센터 CAPEX(40%) △R&D(OT·SDV 보안) 및 운전자금(30%)에 투입될 계획입니다.
📌 투자 포인트 5가지
- 글로벌 규제 수혜주: WP.29 발효로 완성차 1,600 만 대 이상 캠코더 보안 솔루션 의무화 → 규제 기반 ‘강제 성장’.
- 로열티 기반 캐시카우: 차량당 2~3 달러 수취, 하드웨어 증설 부담 없는 고마진 SaaS형 구조.
- 완성차 지리적 다변화: 북미·EU·중국 OEM 21곳과 다년 계약 체결, 특정 OEM 의존 리스크 최소화.
- 전기차·커넥티드카 메가트렌드: 2030년 커넥티드 차량 4.5억 대, 보안 시장 CAGR 21%(IHS Markit).
- 국내 비교기업 부재: 세트리온(車 SW OTA)·라닉스(V2X 칩) 등은 일부 영역만 커버, Pure-play 보안 전문성은 독보적.
📌 체크해야 할 리스크
- 매출 인식 지연 가능성: 완성차 양산 일정이 OEM 사정으로 미뤄질 경우, 로열티 매출 Timing Risk 존재.
- 글로벌 인증 지연: WP.29 인증 프로세스(유엔 산하) 지연 시 컨설팅 매출 탄력 둔화.
- 기술 경쟁 심화: 보쉬-ESCRYPT, VEDECOM 등 글로벌 보안업체와 경쟁, 가격 인하 압력이 발생할 수 있음.
- 원달러 환율 변동: 북미·EU 매출 비중 70% 이상, 환율 스프레드가 실적 변동성 확대 요인.
📌 경쟁사 및 밸류에이션 비교
| 기업 | 2024 PER | 2024 P/S | 주요 영역 |
| ESCRYPT(보쉬 자회사) | 27.4배 | 5.8배 | 차량 사이버보안 |
| VEDECOM Tech | 31.1배 | 6.2배 | V2X·IVS 통합 |
| 아우토크립트(예상) | 23.0배* | 4.9배* | 전영역 토털 보안 |
상단 희망 공모가 22,000 원·상장주식수 1,092만 주 기준.
동종 글로벌 업체 대비 할인율 15~20% 구간에서 희망밴드가 형성돼 있어, 경쟁사 밸류와 성장성을 감안하면 상단 확정 시에도 매력적이라는 평가가 나옵니다.
📌 청약 전략 가이드
- 균등 vs 비례 비중: 일반 배정 35만 주 중 50%가 균등, 50%가 비례. 최소 증거금(1주 단위 청약)으로도 균등 배정 가능성 커 첫날 오전 청약 추천.
- 청약 증거금율: 50% 적용 → 상단 기준 1주당 11,000 원 필요. 20주(약 22 만원) 넣으면 균등배정 시 1~2주 기대.
- 카뱅·토스 증권 참여 불가: 대신증권 모바일(app·HTS) 단독 진행, 계좌 미보유 시 최소 D-2일 전 개설 필수.
- 기관 의무보유 확약 비율: 20% 이상 시 상장 직후 오버행 부담 완화. 7월 1일 수요예측 결과 발표 확인해야.
